得益于供應利好預期發酵，淡季鋼材價格近期有所走強，且期價領漲，帶動現貨價格上行，基差顯著走弱。目前，鋼材期價已較好兌現供應利好預期，后續能否持續上漲一方面有待其他地區壓減政策出臺，謹防區域限產下全國產量居高不下；另一方面則是期現能否共振，若后續現貨呈現淡季走弱，高升水期價上行驅動同樣受阻。
鋼材供應端近期迎來改善，慶典期間鋼廠主動停產帶來供應顯著下降，同時安徽、甘肅等省陸續公布壓減粗鋼產量政策，雖然平控調整并未超市場預期，但因上半年粗鋼產量增幅較大，平控政策下未來鋼材供應減量同樣顯著。
淡季鋼材需求疲弱，但中期難現坍塌式減量。短周期來看，淡季影響下建筑鋼材終端需求表現疲弱，且目前暫無改善跡象，但板材需求表現較好，主要得益于前期高價抑制需求釋放，持續性有待跟蹤。拉長周期看，政策嚴控新開工面積迎來下降，地產用鋼需求存在不確定性，但房屋銷售較好，且待開發面積高位，大幅減量可能性不大，相反隨著專項債資金加快投放，基建投資迎來改善，其用鋼需求將存有增量，因而中期來看鋼材需求難現坍塌式減量。
總之，預期在前，現實在后，后續鋼價能否走強有待需求端配合。當前淡季效應延續，鋼市基本面相對偏弱，強預期與弱現實跡象博弈，鋼價短期仍以震蕩運行為主。不過，壓減政策在兌現，下半年鋼市供應減量顯著，而需求難見塌陷式下降，供需格局將迎來改善，鋼價中期走強或可期。
