數據顯示，1—2月，全國生鐵、粗鋼和鋼材(不含重復材)產量分別為14475萬噸、17499萬噸和20953萬噸，同比分別增長6.4%、12.9%和23.6%。粗鋼日產平均296.59萬噸，比去年12月增長0.8%。
另外，1—2月，全國累計出口鋼材1014萬噸，同比增長29.9%;進口鋼材240萬噸，同比增長17.4%。國內市場鋼鐵生產保持高水平，鋼材出口有所回升，市場供需形勢總體平穩。
庫存數據顯示，當前螺紋鋼表觀需求達到了382.35萬噸，熱卷表觀需求為331.41萬噸，在庫存持續去化的時候，表觀需求一路走高。但從盤面來看，需求因素盤面已經兌現。
今年是“十四五”的開局之年，也是碳中和概念逐漸落實的關鍵一年。縱觀整個黑色產業鏈，成本松動的風險仍然存在。
考慮到今年工信部壓減粗鋼產能目標，后面會落實相關方案，供應收縮會持續影響盤面，下游需求仍處于穩中向好的局面。具體操作方面，如果近月成材出現價格調整或者補跌情況，長線投資者可以分批布局遠月多單。
機構表示，2月建筑業、制造業用鋼需求繼續修復。預計短期內鋼材供需邊際改善，鋼價偏強，焦炭、進口礦價格分別偏弱、偏強，鋼材盈利有望改善。
預計2021年“碳中和”助力鋼材供需格局改善，疊加成本支撐將推動鋼價均值上行，鋼價走勢或強于原料價格走勢，鋼材盈利有望明顯改善。鋼鐵板塊估值處于歷史低位，盈利改善有望帶來估值修復。密切跟蹤去產能新政和全球疫情防控對鋼材供需的影響。
關注具備環保基礎好、品種具備優勢、控本能力強、分紅水平較高的普鋼優質龍頭：華菱鋼鐵、新鋼股份、方大特鋼、韶鋼松山、南鋼股份等。關注弱周期、產品結構高端、產能具備彈性的優質特鋼龍頭：中信特鋼、永興材料、ST撫鋼、鋼研高納、久立特材、常寶股份等。
