【建筑鋼材】本周國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)略有上揚(yáng)。今日主要城市螺紋鋼均價(jià)為3799元/噸，較上周五上調(diào)112元/噸。期螺主力合約2310周五收盤價(jià)3700元/噸，較昨日收盤價(jià)下降26元/噸，較杭州中天螺紋市價(jià)3860元/噸升水160元/噸。本周部分鋼廠鐵水有從螺紋轉(zhuǎn)向熱卷的情況，螺紋產(chǎn)量小幅減少，對(duì)市場(chǎng)發(fā)貨一般，加之下游需求有所恢復(fù)，市場(chǎng)庫(kù)存增速放緩，另外期貨走強(qiáng)，帶動(dòng)市場(chǎng)投機(jī)性增加，活躍度有所提升，市場(chǎng)悲觀心態(tài)有所緩解，因此在昨日的成交配合下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)全國(guó)建筑鋼材價(jià)格或小幅走強(qiáng)運(yùn)行。
【熱軋卷板】本周熱軋現(xiàn)貨整體連續(xù)下跌。中聯(lián)鋼熱軋價(jià)格指數(shù)8月10日?qǐng)?bào)3977環(huán)比上周4020跌43點(diǎn)，環(huán)比跌幅1.07%。本周熱軋現(xiàn)貨和上周五價(jià)格相比有所下跌跌幅不同，重點(diǎn)三地價(jià)格來(lái)看，截止8月18日上海3910-3930元/噸，較上周五跌10。樂從3900-3920元較上同五穩(wěn)；天津3930-3940較上周五跌40元。本周產(chǎn)量314.66萬(wàn)噸環(huán)比上周增3萬(wàn)噸，在此之前4月中旬以前持續(xù)高位回落，此后連續(xù)5周震蕩回升。熱軋社會(huì)庫(kù)存285.1萬(wàn)噸較上周增0.78萬(wàn)噸，7月中旬以來(lái)4周增加。7月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱，表明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨需求不足的問題較為明顯。但江蘇和山東兩地限產(chǎn)的政策的披露，市場(chǎng)燃起對(duì)供應(yīng)產(chǎn)量平控的較強(qiáng)預(yù)期，需求現(xiàn)實(shí)弱，供應(yīng)預(yù)期強(qiáng)，決定本周價(jià)格的震蕩波動(dòng)漲跌互現(xiàn)的情況，短期需求端仍需強(qiáng)政策推出繼續(xù)刺激，而且供應(yīng)端平控政策落地仍將繼續(xù)，價(jià)格繼續(xù)震蕩運(yùn)行，總體偏強(qiáng)。
【冷軋卷板】本周冷軋市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市冷軋板日均價(jià)4746元/噸，周比跌11元/噸，月環(huán)比漲118元/噸。其中上海地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格鞍鋼1.0冷卷4660元/噸，周比漲10元/噸；天津天鐵1.0冷卷4510元/噸，較上周跌20元/噸；樂從柳鋼1.0冷卷4620元/噸，較上周跌10元/噸。5.5普熱卷主流維持在3910元/噸，冷熱產(chǎn)品差價(jià)在750元/噸左右，周比收窄10元/噸。本周期貨盤面偏弱震蕩，冷軋市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行，終端及市場(chǎng)采購(gòu)多隨期貨盤面影響謹(jǐn)慎補(bǔ)貨，總體成交表現(xiàn)一般，商家表示價(jià)格調(diào)漲后出貨受阻。本周冷軋庫(kù)存微增，表需有所下降，而鋼廠挺價(jià)意愿強(qiáng)，延伸品種鋼好于普冷，商家整體觀望心態(tài)較濃，價(jià)格波動(dòng)空間有限。目前市場(chǎng)缺乏利多消息支撐，關(guān)注原料及庫(kù)存變化情況。預(yù)計(jì)下周冷軋仍以區(qū)間震蕩運(yùn)行。
【無(wú)縫管】本周無(wú)縫管市場(chǎng)售價(jià)先漲后跌，成交一般。33個(gè)城市108*4.5的無(wú)縫管均值為4861元/噸，較上周同期降19元/噸，較上月同期漲16元/噸。本周山東無(wú)縫管出廠售價(jià)暫穩(wěn)，現(xiàn)山東臨沂道次冷拔管出廠4900-4950元/噸，熱軋管出廠4450-4500元/噸，聊城厚壁管出廠4450元/噸。供應(yīng)方面：本周產(chǎn)量產(chǎn)量本周產(chǎn)量31.76萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.07萬(wàn)噸，月同比減少1.92萬(wàn)噸；產(chǎn)能利用率69.01%，周環(huán)比增長(zhǎng)0.15%，月同比下降4.18%；開工率55.74%，周環(huán)比下降1.64%，月同比下降2.46%；廠內(nèi)庫(kù)存67.15萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.6萬(wàn)噸，月同比減少2.63萬(wàn)噸。下游需求方面：截止到8月18日無(wú)縫管市場(chǎng)周庫(kù)存為72.82萬(wàn)噸，較上周降0.18萬(wàn)噸，月環(huán)比降0.1萬(wàn)噸。本周期貨以及大宗鋼價(jià)先漲后降趨勢(shì)明顯，廠商心態(tài)較迷茫，后期表示多觀望政策以及需求變化情況。目前無(wú)縫管市場(chǎng)呈供需雙弱的階段，再加上成本端支撐力不大。預(yù)計(jì)下周無(wú)縫管市場(chǎng)售價(jià)震蕩盤整的可能性大。
【不銹鋼】本周不銹鋼價(jià)格高位震蕩。截止8月18日收稿，無(wú)錫市場(chǎng)方面：304冷軋?zhí)搱?bào)價(jià)為15900元/噸；宏旺2.0資源報(bào)價(jià)為15650元/噸；304熱軋3.0報(bào)價(jià)為15200元/噸。200系方面:本周到貨以青山資源為主，周內(nèi)市場(chǎng)成交情況呈逐日漸淡的走勢(shì)。無(wú)錫市場(chǎng)201冷軋主流基價(jià)走至9000元/噸；201J2冷軋主流基價(jià)走至8400元/噸。供需方面：本周錫佛兩地社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)增加，供應(yīng)高位及鋼廠到貨，下游按需采購(gòu)，使得庫(kù)存出現(xiàn)壘庫(kù)趨勢(shì)。高鎳鐵方面，國(guó)內(nèi)出廠價(jià)上漲至1135-1140元/鎳；國(guó)內(nèi)到廠價(jià)上漲至1145-1160元/鎳；成本端，近期印尼受天氣因素疊加鎳礦配額受限的影響，擔(dān)憂情緒主導(dǎo)引發(fā)市場(chǎng)搶礦潮，整個(gè)鎳產(chǎn)業(yè)鏈整體生產(chǎn)成本上漲；高碳鉻鐵方面：主流出廠報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，部分地區(qū)主流價(jià)格在9100-9150元/50基噸。下周綜合預(yù)測(cè)：近期不銹鋼原料價(jià)格趨強(qiáng)，但現(xiàn)貨成交氛圍較淡，疊加高位供應(yīng)，預(yù)計(jì)下周價(jià)格可能震蕩調(diào)整。
原料市場(chǎng)
【進(jìn)口礦】本周進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)先抑后揚(yáng)運(yùn)行，整體價(jià)格重心有所上漲。周初，鐵礦石最新周度發(fā)運(yùn)和到港量大幅增加，尤其到港量增加較多，港口庫(kù)存出現(xiàn)累庫(kù)趨勢(shì)，供給端增加明顯，疊加成材端需求較差，成材價(jià)格偏弱，成材端需求沒有起色，近期鋼廠利潤(rùn)被壓縮，另外，市場(chǎng)仍有各個(gè)地區(qū)平控消息的擾動(dòng)，周一現(xiàn)貨下降5-15元/噸左右，唐山地區(qū)PB粉成交價(jià)格835/840元/噸左右。周二以后市場(chǎng)整體震蕩上漲運(yùn)行，雖然周二7月份宏觀數(shù)據(jù)方面整體表現(xiàn)不佳，但“MLF”超預(yù)期降息強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)預(yù)期再度增強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)宏觀預(yù)期仍有期待，另外，外圍宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要偏鷹加上美國(guó)失業(yè)金人數(shù)低于預(yù)期，整體偏多。周四成材數(shù)據(jù)方面，表需增加，黑色市場(chǎng)情緒稍有好轉(zhuǎn)，雖然唐山地區(qū)有燒結(jié)限產(chǎn)的擾動(dòng)，但整體對(duì)高爐影響不大，目前粗鋼平控政策雖然一直在傳，但仍沒有正式落地，并未形成大規(guī)模的平控和減產(chǎn)趨勢(shì)，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)上漲，支撐較強(qiáng)，疊加鋼廠庫(kù)存低位，對(duì)現(xiàn)貨的需求有支撐，鐵礦石需求仍有韌性。人民幣匯率貶值，短期內(nèi)對(duì)鐵礦石也是成本支撐。本周，焦炭?jī)r(jià)格又有提降消息，鋼廠利潤(rùn)或有所好轉(zhuǎn)。整體上以上幾點(diǎn)對(duì)鐵礦石均有支撐因素。截止到周五，鐵礦石現(xiàn)貨上漲20-25元/噸左右，唐山地區(qū)PB粉成交價(jià)格在864/865元/噸，山東地區(qū)PB粉858元/噸，主力合約最高觸及776元/噸，主力掉期最高觸及107.25美金，PB粉和盤面基差繼續(xù)收窄。綜合來(lái)看，鋼廠點(diǎn)對(duì)點(diǎn)利潤(rùn)環(huán)比繼續(xù)有壓縮，其中鋼坯和螺紋利潤(rùn)最差，板材利潤(rùn)尚可，目前沒有明確壓減政策的情況下，鐵水產(chǎn)量增加至245.62萬(wàn)噸，鋼廠生產(chǎn)仍較穩(wěn)定。本周疏港增加，到港大幅增加，港口庫(kù)存累庫(kù)趨勢(shì)。供應(yīng)端矛盾逐步積累中。在廢鋼供給難有增量的情況下，鐵水仍較堅(jiān)挺。其中人民幣匯率貶值，對(duì)鐵礦石有成本支撐作用。鐵礦石基本面方面仍未明顯矛盾。本周成材端表需有所好轉(zhuǎn)，但下游實(shí)際需求以及房地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍較差，成材方面仍存在不確定性擾動(dòng)。另外，宏觀氛圍多變?nèi)詫?duì)市場(chǎng)有影響，但不排除仍有暖風(fēng)吹。后期粗鋼平控政策如何落地或執(zhí)行仍是市場(chǎng)重要關(guān)注點(diǎn)。整體綜合來(lái)看，在鐵礦基本面沒有明顯走弱的情況下，預(yù)計(jì)下周鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒄w寬幅震蕩運(yùn)行為主。
【焦炭】本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)維持平穩(wěn)運(yùn)行，焦企暫緩提漲，鋼廠維持正常采購(gòu)，對(duì)提漲仍不回應(yīng)，山西地區(qū)主流準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦出廠1950-2100元/噸。焦煤價(jià)格轉(zhuǎn)弱，個(gè)別煤種價(jià)格小幅回落，焦企入爐成本減少，利潤(rùn)修復(fù)，生產(chǎn)積極性提高，供應(yīng)有所釋放；焦企庫(kù)存壓力不大，焦企雖有意提漲，下游鋼廠維穩(wěn)采購(gòu)尚未回應(yīng)漲價(jià)訴求，焦企正常平穩(wěn)發(fā)貨為主。近日關(guān)于鋼廠平控政策尚未出臺(tái)，市場(chǎng)多保持觀望；本周鋼價(jià)仍維持弱勢(shì)為主，維穩(wěn)采購(gòu)。隨著鋼廠到貨情況好轉(zhuǎn)，廠內(nèi)焦炭庫(kù)存多處合理區(qū)間，鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)將有所放緩。周五，華東、華北等地鋼廠考慮當(dāng)前原材料不斷升高，成本壓力較大，面臨虧損局面，經(jīng)共同協(xié)商，計(jì)劃對(duì)焦炭提降100-110元/噸，預(yù)計(jì)2023年8月22日?qǐng)?zhí)行。綜合來(lái)看，焦炭供應(yīng)小幅釋放、鋼廠焦炭庫(kù)存增加，對(duì)焦炭采購(gòu)即將轉(zhuǎn)弱，供需改善；焦煤價(jià)格轉(zhuǎn)弱運(yùn)行，成本下滑，焦炭?jī)r(jià)格或?qū)⑥D(zhuǎn)弱運(yùn)行。下周來(lái)看，焦煤轉(zhuǎn)弱焦企盈利好轉(zhuǎn)，開工回升產(chǎn)量繼續(xù)釋放，供應(yīng)增加；需求面鋼廠仍面臨平控政策減產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，采購(gòu)謹(jǐn)慎按需為主，需求減弱；焦煤供應(yīng)陸續(xù)回升，價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，成本支撐減弱，焦炭?jī)r(jià)格或轉(zhuǎn)弱運(yùn)行，考慮目前鋼廠庫(kù)存處于相對(duì)偏低的水平，焦炭?jī)r(jià)格維持平穩(wěn)運(yùn)行。后期走勢(shì)仍繼續(xù)關(guān)注鋼廠平控政策、鋼廠焦炭庫(kù)存變化及焦煤價(jià)格的走勢(shì)對(duì)焦炭?jī)r(jià)格的影響。
【鋼坯】本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì)，成交表現(xiàn)一般。本周初各城市鋼坯價(jià)格延續(xù)上周末趨弱表現(xiàn)，成交多顯冷清。隨后隨著主流省市粗鋼傳聞增加，帶動(dòng)期貨盤面強(qiáng)勢(shì)高走，但因下游軋鋼企業(yè)采購(gòu)依舊有限，交易多集中在投機(jī)行為上，價(jià)格多呈現(xiàn)窄幅拉漲之勢(shì)。但后期隨著消息未能實(shí)際落地，心態(tài)有所落空，疊加高位需求跟進(jìn)緩慢，鋼坯價(jià)格走勢(shì)逐步趨于盤整觀望。截止發(fā)稿時(shí)，唐山報(bào)3530元/噸周比累漲10元/噸，江陰報(bào)3530元/噸周比累漲10元/噸。從目前行情來(lái)看，當(dāng)前鋼企成本雖略顯虧損，但尚未到主動(dòng)停產(chǎn)階段，疊加粗鋼平控政策尚未實(shí)際落地，因此高爐生產(chǎn)或繼續(xù)維持高位，受此帶動(dòng)，鋼坯投放量或繼續(xù)維持高位水平；下游需求方面，近幾日主流城市環(huán)保限產(chǎn)令或解除，軋鋼開工率或隨之回升，屆時(shí)或迎來(lái)階段補(bǔ)貨行情。目前房地產(chǎn)等行情表現(xiàn)仍難，高位壓力明顯，同時(shí)持續(xù)炒作粗鋼平控，預(yù)期已經(jīng)消化一部分，因此預(yù)計(jì)后期即使出現(xiàn)粗鋼平控，影響范圍或相對(duì)縮窄。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周鋼坯市場(chǎng)或繼續(xù)維持窄幅調(diào)整觀望的走勢(shì)。
【廢鋼】本周廢鋼市場(chǎng)震蕩調(diào)整運(yùn)行。周初受成品材及鋼坯價(jià)格震蕩偏弱影響，鋼廠壓價(jià)收貨意愿仍存，但因廢鋼市場(chǎng)流通資源偏緊，鋼廠多根據(jù)自身到貨和庫(kù)存情況小幅調(diào)整廢鋼采購(gòu)價(jià)格。其中華東和華北地區(qū)主流鋼廠多以持穩(wěn)收貨為主，部分中小鋼廠漲跌互現(xiàn)，調(diào)整幅度多在10-30元/噸之間；東北和華南地區(qū)部分鋼廠弱勢(shì)下調(diào)，跌幅10-50元/噸不等。周中，部分地區(qū)粗鋼平控要求逐步落地，鋼材期現(xiàn)貨小幅反彈上漲，部分到貨欠佳鋼廠小幅拉漲吸貨，漲幅多在20-50元/噸之間。截止周五，華東地區(qū)市場(chǎng)重廢不含稅2360-2540元/噸。
下周展望：近日受粗鋼產(chǎn)量平控消息影響，鋼材市場(chǎng)有所回暖，提振市場(chǎng)信心。加之廢鋼市場(chǎng)流通資源持續(xù)偏緊，廠庫(kù)和社庫(kù)均處于偏低水平，對(duì)廢鋼價(jià)格形成一定支撐。但目前正值高溫淡季，成品材需求未有明顯改善，鋼廠利潤(rùn)空間有限，降本增效意愿仍存。再加上隨著粗鋼平控政策陸續(xù)落地，鋼廠對(duì)廢鋼需求將受到影響，抑制廢鋼上漲空間。在多空因素交織下，預(yù)計(jì)下周廢鋼市場(chǎng)震蕩調(diào)整運(yùn)行。
【熱軋卷板】本周熱軋現(xiàn)貨整體連續(xù)下跌。中聯(lián)鋼熱軋價(jià)格指數(shù)8月10日?qǐng)?bào)3977環(huán)比上周4020跌43點(diǎn)，環(huán)比跌幅1.07%。本周熱軋現(xiàn)貨和上周五價(jià)格相比有所下跌跌幅不同，重點(diǎn)三地價(jià)格來(lái)看，截止8月18日上海3910-3930元/噸，較上周五跌10。樂從3900-3920元較上同五穩(wěn)；天津3930-3940較上周五跌40元。本周產(chǎn)量314.66萬(wàn)噸環(huán)比上周增3萬(wàn)噸，在此之前4月中旬以前持續(xù)高位回落，此后連續(xù)5周震蕩回升。熱軋社會(huì)庫(kù)存285.1萬(wàn)噸較上周增0.78萬(wàn)噸，7月中旬以來(lái)4周增加。7月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱，表明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨需求不足的問題較為明顯。但江蘇和山東兩地限產(chǎn)的政策的披露，市場(chǎng)燃起對(duì)供應(yīng)產(chǎn)量平控的較強(qiáng)預(yù)期，需求現(xiàn)實(shí)弱，供應(yīng)預(yù)期強(qiáng)，決定本周價(jià)格的震蕩波動(dòng)漲跌互現(xiàn)的情況，短期需求端仍需強(qiáng)政策推出繼續(xù)刺激，而且供應(yīng)端平控政策落地仍將繼續(xù)，價(jià)格繼續(xù)震蕩運(yùn)行，總體偏強(qiáng)。
【冷軋卷板】本周冷軋市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市冷軋板日均價(jià)4746元/噸，周比跌11元/噸，月環(huán)比漲118元/噸。其中上海地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格鞍鋼1.0冷卷4660元/噸，周比漲10元/噸；天津天鐵1.0冷卷4510元/噸，較上周跌20元/噸；樂從柳鋼1.0冷卷4620元/噸，較上周跌10元/噸。5.5普熱卷主流維持在3910元/噸，冷熱產(chǎn)品差價(jià)在750元/噸左右，周比收窄10元/噸。本周期貨盤面偏弱震蕩，冷軋市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行，終端及市場(chǎng)采購(gòu)多隨期貨盤面影響謹(jǐn)慎補(bǔ)貨，總體成交表現(xiàn)一般，商家表示價(jià)格調(diào)漲后出貨受阻。本周冷軋庫(kù)存微增，表需有所下降，而鋼廠挺價(jià)意愿強(qiáng)，延伸品種鋼好于普冷，商家整體觀望心態(tài)較濃，價(jià)格波動(dòng)空間有限。目前市場(chǎng)缺乏利多消息支撐，關(guān)注原料及庫(kù)存變化情況。預(yù)計(jì)下周冷軋仍以區(qū)間震蕩運(yùn)行。
【無(wú)縫管】本周無(wú)縫管市場(chǎng)售價(jià)先漲后跌，成交一般。33個(gè)城市108*4.5的無(wú)縫管均值為4861元/噸，較上周同期降19元/噸，較上月同期漲16元/噸。本周山東無(wú)縫管出廠售價(jià)暫穩(wěn)，現(xiàn)山東臨沂道次冷拔管出廠4900-4950元/噸，熱軋管出廠4450-4500元/噸，聊城厚壁管出廠4450元/噸。供應(yīng)方面：本周產(chǎn)量產(chǎn)量本周產(chǎn)量31.76萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.07萬(wàn)噸，月同比減少1.92萬(wàn)噸；產(chǎn)能利用率69.01%，周環(huán)比增長(zhǎng)0.15%，月同比下降4.18%；開工率55.74%，周環(huán)比下降1.64%，月同比下降2.46%；廠內(nèi)庫(kù)存67.15萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.6萬(wàn)噸，月同比減少2.63萬(wàn)噸。下游需求方面：截止到8月18日無(wú)縫管市場(chǎng)周庫(kù)存為72.82萬(wàn)噸，較上周降0.18萬(wàn)噸，月環(huán)比降0.1萬(wàn)噸。本周期貨以及大宗鋼價(jià)先漲后降趨勢(shì)明顯，廠商心態(tài)較迷茫，后期表示多觀望政策以及需求變化情況。目前無(wú)縫管市場(chǎng)呈供需雙弱的階段，再加上成本端支撐力不大。預(yù)計(jì)下周無(wú)縫管市場(chǎng)售價(jià)震蕩盤整的可能性大。
【不銹鋼】本周不銹鋼價(jià)格高位震蕩。截止8月18日收稿，無(wú)錫市場(chǎng)方面：304冷軋?zhí)搱?bào)價(jià)為15900元/噸；宏旺2.0資源報(bào)價(jià)為15650元/噸；304熱軋3.0報(bào)價(jià)為15200元/噸。200系方面:本周到貨以青山資源為主，周內(nèi)市場(chǎng)成交情況呈逐日漸淡的走勢(shì)。無(wú)錫市場(chǎng)201冷軋主流基價(jià)走至9000元/噸；201J2冷軋主流基價(jià)走至8400元/噸。供需方面：本周錫佛兩地社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)增加，供應(yīng)高位及鋼廠到貨，下游按需采購(gòu)，使得庫(kù)存出現(xiàn)壘庫(kù)趨勢(shì)。高鎳鐵方面，國(guó)內(nèi)出廠價(jià)上漲至1135-1140元/鎳；國(guó)內(nèi)到廠價(jià)上漲至1145-1160元/鎳；成本端，近期印尼受天氣因素疊加鎳礦配額受限的影響，擔(dān)憂情緒主導(dǎo)引發(fā)市場(chǎng)搶礦潮，整個(gè)鎳產(chǎn)業(yè)鏈整體生產(chǎn)成本上漲；高碳鉻鐵方面：主流出廠報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，部分地區(qū)主流價(jià)格在9100-9150元/50基噸。下周綜合預(yù)測(cè)：近期不銹鋼原料價(jià)格趨強(qiáng)，但現(xiàn)貨成交氛圍較淡，疊加高位供應(yīng)，預(yù)計(jì)下周價(jià)格可能震蕩調(diào)整。
原料市場(chǎng)
【進(jìn)口礦】本周進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)先抑后揚(yáng)運(yùn)行，整體價(jià)格重心有所上漲。周初，鐵礦石最新周度發(fā)運(yùn)和到港量大幅增加，尤其到港量增加較多，港口庫(kù)存出現(xiàn)累庫(kù)趨勢(shì)，供給端增加明顯，疊加成材端需求較差，成材價(jià)格偏弱，成材端需求沒有起色，近期鋼廠利潤(rùn)被壓縮，另外，市場(chǎng)仍有各個(gè)地區(qū)平控消息的擾動(dòng)，周一現(xiàn)貨下降5-15元/噸左右，唐山地區(qū)PB粉成交價(jià)格835/840元/噸左右。周二以后市場(chǎng)整體震蕩上漲運(yùn)行，雖然周二7月份宏觀數(shù)據(jù)方面整體表現(xiàn)不佳，但“MLF”超預(yù)期降息強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)預(yù)期再度增強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)宏觀預(yù)期仍有期待，另外，外圍宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要偏鷹加上美國(guó)失業(yè)金人數(shù)低于預(yù)期，整體偏多。周四成材數(shù)據(jù)方面，表需增加，黑色市場(chǎng)情緒稍有好轉(zhuǎn)，雖然唐山地區(qū)有燒結(jié)限產(chǎn)的擾動(dòng)，但整體對(duì)高爐影響不大，目前粗鋼平控政策雖然一直在傳，但仍沒有正式落地，并未形成大規(guī)模的平控和減產(chǎn)趨勢(shì)，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)上漲，支撐較強(qiáng)，疊加鋼廠庫(kù)存低位，對(duì)現(xiàn)貨的需求有支撐，鐵礦石需求仍有韌性。人民幣匯率貶值，短期內(nèi)對(duì)鐵礦石也是成本支撐。本周，焦炭?jī)r(jià)格又有提降消息，鋼廠利潤(rùn)或有所好轉(zhuǎn)。整體上以上幾點(diǎn)對(duì)鐵礦石均有支撐因素。截止到周五，鐵礦石現(xiàn)貨上漲20-25元/噸左右，唐山地區(qū)PB粉成交價(jià)格在864/865元/噸，山東地區(qū)PB粉858元/噸，主力合約最高觸及776元/噸，主力掉期最高觸及107.25美金，PB粉和盤面基差繼續(xù)收窄。綜合來(lái)看，鋼廠點(diǎn)對(duì)點(diǎn)利潤(rùn)環(huán)比繼續(xù)有壓縮，其中鋼坯和螺紋利潤(rùn)最差，板材利潤(rùn)尚可，目前沒有明確壓減政策的情況下，鐵水產(chǎn)量增加至245.62萬(wàn)噸，鋼廠生產(chǎn)仍較穩(wěn)定。本周疏港增加，到港大幅增加，港口庫(kù)存累庫(kù)趨勢(shì)。供應(yīng)端矛盾逐步積累中。在廢鋼供給難有增量的情況下，鐵水仍較堅(jiān)挺。其中人民幣匯率貶值，對(duì)鐵礦石有成本支撐作用。鐵礦石基本面方面仍未明顯矛盾。本周成材端表需有所好轉(zhuǎn)，但下游實(shí)際需求以及房地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍較差，成材方面仍存在不確定性擾動(dòng)。另外，宏觀氛圍多變?nèi)詫?duì)市場(chǎng)有影響，但不排除仍有暖風(fēng)吹。后期粗鋼平控政策如何落地或執(zhí)行仍是市場(chǎng)重要關(guān)注點(diǎn)。整體綜合來(lái)看，在鐵礦基本面沒有明顯走弱的情況下，預(yù)計(jì)下周鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒄w寬幅震蕩運(yùn)行為主。
【焦炭】本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)維持平穩(wěn)運(yùn)行，焦企暫緩提漲，鋼廠維持正常采購(gòu)，對(duì)提漲仍不回應(yīng)，山西地區(qū)主流準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦出廠1950-2100元/噸。焦煤價(jià)格轉(zhuǎn)弱，個(gè)別煤種價(jià)格小幅回落，焦企入爐成本減少，利潤(rùn)修復(fù)，生產(chǎn)積極性提高，供應(yīng)有所釋放；焦企庫(kù)存壓力不大，焦企雖有意提漲，下游鋼廠維穩(wěn)采購(gòu)尚未回應(yīng)漲價(jià)訴求，焦企正常平穩(wěn)發(fā)貨為主。近日關(guān)于鋼廠平控政策尚未出臺(tái)，市場(chǎng)多保持觀望；本周鋼價(jià)仍維持弱勢(shì)為主，維穩(wěn)采購(gòu)。隨著鋼廠到貨情況好轉(zhuǎn)，廠內(nèi)焦炭庫(kù)存多處合理區(qū)間，鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)將有所放緩。周五，華東、華北等地鋼廠考慮當(dāng)前原材料不斷升高，成本壓力較大，面臨虧損局面，經(jīng)共同協(xié)商，計(jì)劃對(duì)焦炭提降100-110元/噸，預(yù)計(jì)2023年8月22日?qǐng)?zhí)行。綜合來(lái)看，焦炭供應(yīng)小幅釋放、鋼廠焦炭庫(kù)存增加，對(duì)焦炭采購(gòu)即將轉(zhuǎn)弱，供需改善；焦煤價(jià)格轉(zhuǎn)弱運(yùn)行，成本下滑，焦炭?jī)r(jià)格或?qū)⑥D(zhuǎn)弱運(yùn)行。下周來(lái)看，焦煤轉(zhuǎn)弱焦企盈利好轉(zhuǎn)，開工回升產(chǎn)量繼續(xù)釋放，供應(yīng)增加；需求面鋼廠仍面臨平控政策減產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，采購(gòu)謹(jǐn)慎按需為主，需求減弱；焦煤供應(yīng)陸續(xù)回升，價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，成本支撐減弱，焦炭?jī)r(jià)格或轉(zhuǎn)弱運(yùn)行，考慮目前鋼廠庫(kù)存處于相對(duì)偏低的水平，焦炭?jī)r(jià)格維持平穩(wěn)運(yùn)行。后期走勢(shì)仍繼續(xù)關(guān)注鋼廠平控政策、鋼廠焦炭庫(kù)存變化及焦煤價(jià)格的走勢(shì)對(duì)焦炭?jī)r(jià)格的影響。
【鋼坯】本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì)，成交表現(xiàn)一般。本周初各城市鋼坯價(jià)格延續(xù)上周末趨弱表現(xiàn)，成交多顯冷清。隨后隨著主流省市粗鋼傳聞增加，帶動(dòng)期貨盤面強(qiáng)勢(shì)高走，但因下游軋鋼企業(yè)采購(gòu)依舊有限，交易多集中在投機(jī)行為上，價(jià)格多呈現(xiàn)窄幅拉漲之勢(shì)。但后期隨著消息未能實(shí)際落地，心態(tài)有所落空，疊加高位需求跟進(jìn)緩慢，鋼坯價(jià)格走勢(shì)逐步趨于盤整觀望。截止發(fā)稿時(shí)，唐山報(bào)3530元/噸周比累漲10元/噸，江陰報(bào)3530元/噸周比累漲10元/噸。從目前行情來(lái)看，當(dāng)前鋼企成本雖略顯虧損，但尚未到主動(dòng)停產(chǎn)階段，疊加粗鋼平控政策尚未實(shí)際落地，因此高爐生產(chǎn)或繼續(xù)維持高位，受此帶動(dòng)，鋼坯投放量或繼續(xù)維持高位水平；下游需求方面，近幾日主流城市環(huán)保限產(chǎn)令或解除，軋鋼開工率或隨之回升，屆時(shí)或迎來(lái)階段補(bǔ)貨行情。目前房地產(chǎn)等行情表現(xiàn)仍難，高位壓力明顯，同時(shí)持續(xù)炒作粗鋼平控，預(yù)期已經(jīng)消化一部分，因此預(yù)計(jì)后期即使出現(xiàn)粗鋼平控，影響范圍或相對(duì)縮窄。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周鋼坯市場(chǎng)或繼續(xù)維持窄幅調(diào)整觀望的走勢(shì)。
【廢鋼】本周廢鋼市場(chǎng)震蕩調(diào)整運(yùn)行。周初受成品材及鋼坯價(jià)格震蕩偏弱影響，鋼廠壓價(jià)收貨意愿仍存，但因廢鋼市場(chǎng)流通資源偏緊，鋼廠多根據(jù)自身到貨和庫(kù)存情況小幅調(diào)整廢鋼采購(gòu)價(jià)格。其中華東和華北地區(qū)主流鋼廠多以持穩(wěn)收貨為主，部分中小鋼廠漲跌互現(xiàn)，調(diào)整幅度多在10-30元/噸之間；東北和華南地區(qū)部分鋼廠弱勢(shì)下調(diào)，跌幅10-50元/噸不等。周中，部分地區(qū)粗鋼平控要求逐步落地，鋼材期現(xiàn)貨小幅反彈上漲，部分到貨欠佳鋼廠小幅拉漲吸貨，漲幅多在20-50元/噸之間。截止周五，華東地區(qū)市場(chǎng)重廢不含稅2360-2540元/噸。
下周展望：近日受粗鋼產(chǎn)量平控消息影響，鋼材市場(chǎng)有所回暖，提振市場(chǎng)信心。加之廢鋼市場(chǎng)流通資源持續(xù)偏緊，廠庫(kù)和社庫(kù)均處于偏低水平，對(duì)廢鋼價(jià)格形成一定支撐。但目前正值高溫淡季，成品材需求未有明顯改善，鋼廠利潤(rùn)空間有限，降本增效意愿仍存。再加上隨著粗鋼平控政策陸續(xù)落地，鋼廠對(duì)廢鋼需求將受到影響，抑制廢鋼上漲空間。在多空因素交織下，預(yù)計(jì)下周廢鋼市場(chǎng)震蕩調(diào)整運(yùn)行。
